Glosario
Glosario de finanzas personales
Los 15 términos con los que te tropiezas una y otra vez al leer sobre inversión, rentabilidad e interés compuesto. Lenguaje claro y enlaces a donde cada uno importa en este sitio.
Estos son los términos que aparecen una y otra vez en las calculadoras y las guías de este sitio. Están escritos sin jerga, en bloques de dos a cuatro frases, con un enlace a donde cada uno se aplica en la práctica.
- CAGR · Compound Annual Growth Rate
- La tasa anual constante que, capitalizada año a año durante n años, te lleva de un valor inicial a un valor final. Es la forma estándar en que las fichas de fondos expresan su rentabilidad a largo plazo. Fórmula: CAGR = (Vf / Vi)^(1/n) − 1. Calculadora.
- TIR / XIRR · Internal Rate of Return
- La tasa de descuento que hace que el valor actual neto de todos los flujos de caja (aportaciones y retiradas) sea cero. A diferencia del CAGR, tiene en cuenta el tamaño y el momento de cada flujo, por lo que XIRR (la extensión de Excel que admite fechas) es la rentabilidad "real" cuando aportas de forma irregular.
- TWR · Time-Weighted Return
- La rentabilidad de una inversión ignorando el calendario de aportaciones y retiradas. Divide el período en sub-períodos entre flujos y encadena las rentabilidades. Se usa para comparar gestores de fondos, ya que aísla los flujos que el gestor no controla.
- ROI · Return on Investment
- El ratio de rentabilidad más simple: (valor final − coste) / coste. Es informativo como cifra de cabecera pero no dice en cuánto tiempo se ha logrado la ganancia — para eso existen CAGR / TIR. Calculadora.
- Interés compuesto
- Reinvertir los intereses que generas para que, a su vez, generen nuevos intereses. Capital final = inicial × (1 + r)^n, más el valor futuro de las aportaciones periódicas. Multiplicativo, no aditivo, y es lo que hace que los horizontes largos importen tanto. Calculadora · Guía.
- Interés simple
- Intereses calculados solo sobre el capital inicial, nunca sobre los intereses acumulados. Es habitual en préstamos a corto plazo y algunos bonos. A décadas vista queda muy por detrás del interés compuesto.
- Capital nominal vs real
- El nominal es la cifra final en euros. El real divide esa cifra entre (1 + inflación)^n, así que dice qué puedes comprar realmente con ese dinero. 100.000 € nominales en 20 años con un 2 % de inflación equivalen a ~67.000 € de poder adquisitivo actual. Calculadora de inflación.
- Renta ordinaria vs anticipada
- Si cada aportación periódica se añade al final del período (ordinaria, lo habitual) o al principio (anticipada, "annuity due"). La anticipada gana un período extra de capitalización por aportación, produciendo un resultado final algo mayor.
- Amortización francesa
- El sistema hipotecario estándar en España: cuota mensual constante, casi todo intereses al principio y casi todo capital al final. Fórmula: cuota = capital × i × (1+i)^n / ((1+i)^n − 1), con i = tasa mensual. Calculadora de hipoteca.
- TIN · Tasa de Interés Nominal
- El tipo de cabecera que publican los bancos para hipotecas y préstamos, expresado como cifra anual simple. La tasa mensual usada para calcular la cuota es TIN/12, sin capitalización. Siempre va acompañado del TAE para que la comparación sea justa.
- TAE · Tasa Anual Equivalente
- El coste anualizado del crédito incluyendo comisiones y gastos, calculado con interés compuesto. Por ley, los bancos españoles deben publicarlo junto al TIN; es la cifra para comparar entre entidades.
- Regla del 72
- Un atajo mental para estimar cuánto tarda en doblarse tu dinero: años ≈ 72 / r %. Al 6 %, doce años; al 8 %, nueve; al 12 %, seis. Funciona bien para tasas entre el 4 % y el 12 %. Calculadora.
- Tasa efectiva vs nominal
- Un tipo del 6 % nominal anual capitalizado mensualmente produce un tipo efectivo de (1 + 0,06/12)^12 − 1 ≈ 6,17 %. La efectiva es lo que tu dinero realmente gana; la nominal es solo una convención de cotización.
- Dollar Cost Averaging (DCA)
- Invertir una cantidad fija en un calendario fijo (por ejemplo 200 € cada mes) sin importar el precio. Elimina la tentación de hacer market timing y te obliga mecánicamente a comprar más unidades cuando los precios bajan. En promedio no maximiza la rentabilidad frente a invertir todo de una vez, pero reduce el riesgo psicológico.
- Drawdown
- La caída máxima pico-valle de una cartera en un período dado, expresada en porcentaje. Útil para medir cuánto dolor puede infligir una estrategia durante una crisis. El drawdown máximo del S&P 500 en 2008 fue de aproximadamente −55 %.